Jaa Facebookissa
Jaa Twitteriin
Jaa Linkediniin
Getty Images
Getty Images
Tärkeimmät takeawayt:
Alkuperäiset viikoittaiset työttömyyskorvaukset laskevat ja jatkuvat hakemukset nostaa mielialaa
Markkinoi odotustilassa, kun se odottaa heinäkuun palkkatietoja
Raakaöljy on edelleen alle 70 dollaria, koska varovaisuutta on noudatettava
Markkinat ovat edelleen odotustilassa, ja huomisen työpaikkaraportti on riippuvainen paljon.
Ennusteet epävakaasta ja vaihtelevasta viikosta osakemarkkinoilla eivät tuottaneet pettymystä keskiviikkona, sillä markkinoilla jatkui huoli Lambdasta, Delta-variantin näennäisestä seuraajasta, toimitusketjuun liittyvistä huolenaiheista ja vahvasta neljännesvuosittaisesta tuloksesta loppua odotellessa. -viikon työministeriön palkkaraportti.
Viimeisten parin viikon aikana 400 000:n tason paikkeilla uudet työttömyyskorvaukset putosivat viime viikolla 385 000:een, joka on kuukauden alhainen ja hieman yli analyytikkoarvion 384 000. Työttömyyskorvausten määrä on edelleen selvästi yli pandemiaa edeltävän tason eli noin 200 000.
Jatkuvat korvaukset laskivat myös 2,93 miljoonaan.
Markkinat eivät juurikaan reagoineet korvauslukuihin, mutta on syytä huomata, että koko viikon olemme nähneet markkinoilla vaikeuksia pitää kiinni varhaisista voitoista. Se näyttää myös jo sulaneen odotettua paremman tuloskauden tähän mennessä, jolloin yli 88 % raportoiduista S&P 500 -yrityksistä on ylittänyt osakekohtaiset arviot.
Tärkeimmät osakeindeksit päättyivät keskiviikkona vaihtelevasti, kun Dow Jones Industrial Average ($DJI) ja S&P 500 -indeksi (SPX) päätyivät laskuun, mutta teknologiapainotteinen Nasdaq
NDAQ
Yhdistelmä (COMP:GIDS) sulkeutuu korkeammalle. Tietotekniikka, terveydenhuolto ja viestintäpalvelut, alat, jotka menestyivät hyvin sulkujakson aikana, näyttävät saavan kiinnostusta. Kaiken kaikkiaan indeksit jatkavat nousuaan. Itse asiassa Goldman Sachs
GS
' analyytikko nosti SPX:n tavoitteen 4 300:sta 4 700:aan.
LISÄÄ SINULLE
325 %:n nousun jälkeen Modernan osakkeen on jatkettava
Mitä Nvidia-osakkeen seuraavaksi tapahtuu 5 %:n nousun jälkeen viikossa?
Pitäisikö sinun ostaa Caterpillarin osakkeita 200 dollarin tasolla?
Osa Nasdaqin vahvuudesta voi johtua rokotevarastoista sekä puolijohteista, jotka näyttävät myös vahvistuvan viime aikoina. Philadelphia Semiconductor Index (SOX) oli jälleen lähellä ennätystä. On mielenkiintoista nähdä tämän alasektorin nousevan samalla tavalla kuin se on kohdannut sirupulan valossa. Ehkä vahvat perustekijät tekevät osansa pitääkseen pelimerkit vahvoina.
Lisätietoja datapuolella
Treasury-markkinoilla 10 vuoden tuotto putosi takaisin alle 1,2 prosentin ja pysyi alhaisimmalla tasolla sitten heinäkuun puolivälin. Joukkovelkakirjamarkkinat olisivat saattaneet seurata ei-yllättäviä uutisia, että keskuspankki on edelleen oikealla tiellä aloittaakseen korkojen nostamisen nykyiseltä lähes nollatasoltaan vuonna 2023, niin kauan kuin talouden elpyminen jatkuu nykyisellä radallaan, Federal Reserven mukaan. Varapuheenjohtaja Richard Clarida keskiviikkona.
Kiinnostusta herätti myös keskiviikkona Institute for Supply Managementin heinäkuun palveluindeksin julkistaminen, joka nousi heinäkuussa ennätyskorkealle. Liiketoiminta vilkastui, kun kuluttajien liikkuvuus ja matkustuskysyntä piristyivät kesän aikana tarjonnan rajoituksista huolimatta. ISM-palveluindeksi saavutti viime kuussa kaikkien aikojen ennätyksen, 64,1, ja se nousi kuukausiraportin mukaan kesäkuun 60,1:stä, joka ylitti selvästi 60,5:n arviot. Neutraalin 50,0:n yläpuolella olevat lukemat osoittavat sektorin laajentumista.
ADP julkaisi yksityisen palkkalaskentaraporttinsa, jonka mukaan työpaikat lisääntyivät heinäkuussa 330 000:lla eli noin puolet arvioidusta. ADP raportoi, että rekrytoinnin hidastuminen oli eri toimialoilla, mutta sen yllättävän alhainen määrä tarkoittaa mitä todennäköisimmin hallituksen raportin painoarvoa tässä kuussa.
Se oli vain pari viikkoa sitten, kun suuri uutinen koski raakaöljyfutuurien (/CL) kauppaa yli 70 dollaria. Eilen /CL putosi alle 70 dollarin kynnyksen ja päätyi noin 68 dollariin tynnyriltä. Se rikkoi myös 50 päivän liukuvan keskiarvon (MA). Covid-muunnelmien huoli ja kysynnän rajoittuminen (katso alla oleva kaavio) voivat olla syy kolmen päivän tappioputkeen. Heinäkuussa /CL putosi alle 50 päivän MA-arvonsa, mutta se palautui takaisin ja siirtyi sen yläpuolelle, lyhyesti. Raakaöljyn kauppa käy tänään hieman korkeammalla. Pystyykö se palautumaan 70 dollarin tasolle?
Markkinoiden epävakaudesta huolimatta niin kutsuttu pelkomittari, Cboe Volatility Index (VIX), ei näyttänyt erityisen uhkaavalta. Se päättyi 0,39 % alempana 17,97:ään. Vaikka se yritti pitää 20:ssä maanantaina, VIX-indeksissä havaittavaa epävakautta markkinoilla, jotka ovat olleet epävakaita, on syytä seurata.
Tulot Jatka
Emme ole vielä lopettaneet tuloskautta. Keskiviikon kellon jälkeen Uber (UBER
UBER
) raportoi toisen vuosineljänneksen tuloksesta, joka ylitti analyytikoiden odotukset bruttovarauksista, mutta osake osui jyrkempiin oikaistuihin tuloihin, jotka olivat yli 40 % odotettua. Se on suurin kyytiosakekilpailija, Lyft (LYFT
LYFT
), raportoi tiistaina korkeammista neljännesvuosituloksista, jotka ylittivät analyytikoiden arviot, mutta sen osake iski myös pandemian epävarmuuteen.
Papa John (PZZA) raportoi 515 miljoonan dollarin neljännesvuosittaisen liikevaihdon ennen kellonsoittoa torstaina, mikä ylitti 490 miljoonan dollarin odotukset. Sairausvakuutusyhtiö Cigna (CI) ylitti arviot sekä tuloissa että tuloissa. Rokoteosake Moderna (MRNA) raportoi odotettua paremman tuloksen, vaikka osakkeet käyvät heikommin ennen avausta. Ja vasta-ainecocktaileja valmistavan Regeneronin (REGN) osakkeet käyvät korkeammalla tasolla raportoituaan vahvasta tuloksesta. Alusvaatteiden toimittaja Victoria Secret (VSCO) nousi 27 % aiemmin tällä viikolla ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä erillisenä tuotemerkkinä.
PÄIVÄN KARTTA: KERRAN PURETTU, KAKSIT UJO? Raakaöljyfutuurit (/CL-kynttilänjalka) putosivat sen alle
... [+]
50 päivän liukuva keskiarvo (sininen viiva) toista kertaa heinäkuun 19. päivän jälkeen. Syitä jyrkälle pudotukselle ovat varastojen kasvu, Delta-varianttien lisääntyminen ja kysynnän heikkeneminen. Nouseeko /CL takaisin 50 päivän MA-arvonsa yläpuolelle? Tietolähde: CME Group. Kaavion lähde: Thinorswim®-alusta. Vain havainnollistamistarkoituksessa. Aiempi tuotto ei takaa tulevia tuloksia.
Tietolähde: CME Group. Kaavion lähde: Thinorswim®-alusta.
Onko sukupolvi X erossa nykyaikaisesta työvoimasta?
Näyttää siltä, että avainlasten sukupolvi saattaa jälleen kerran joutua jumiin kotona tekemättä vain vähän töitä, sillä Generationin, voittoa tavoittelemattoman järjestön, odotetaan kantavan työttömyyskriisin suurimman osan. Olipa kyseessä työn automatisointi, jyrkkä tekniikan oppimiskäyrä tai kyvyttömyys olla yhteydessä nuorempaan Z-sukupolven Millennial-työvoimaan, monet sukupolven Xerit (ja kyllä, mukaan lukien kerran nousevat "yuppit") huomaavat olevansa "ikääntyneet". Suuri osa siitä saattaa liittyä enemmän havaintoon kuin todellisiin taitojen puutteeseen.
Tämän perjantain työllisyysraportti – eli työllisyystilanne – tulee kriittiseen aikaan, koska se vaikuttaa Federal Reserven arvioon taloudesta, varsinkin kun otetaan huomioon, kuinka inflaatio tuottajien ja kuluttajien kohdalla kiihtyy ennätysvauhtia. Briefing.comin mukaan analyytikko on yksimielinen, että maatalouden ulkopuolisen palkkasumman odotetaan olevan noin 925 000 työpaikkaa. Työraporttien numerot voivat olla hieman
vivahteikas ja hankala tulkita
, onko osuma nouseva, puoliksi nouseva tai suorastaan laskeva, mutta sitä kannattaa ehdottomasti pitää silmällä, sillä se voi järkyttää markkinoita.
Missä pelimerkit ovat?
Autoyritysten kilpailu puolijohdesirujen löytämisestä vaikuttaa autoteollisuuteen epätasaisesti. General Motors
GM
(GM) raportoi ennen keskiviikon avauskelloa toisen vuosineljänneksen tuloksesta ja paremmasta ohjeesta vuodelle. Osake on romahtanut. Ford (F) raportoi yllätysvoitosta viime viikolla ja myös korjasi ohjeistustaan korkeammalle, mutta sen osake on ollut vaikeuksissa. Samaan aikaan Tesla
TSLA
(TSLA) jatkaa nousuaan. Vaikka ne kaikki tarvitsevat puolijohdesiruja, Teslan johtoasema sähköajoneuvojen markkinoilla voi jatkua vielä jonkin aikaa. On sanomattakin selvää, että autonvalmistajien suuri huolenaihe on se, kuinka kauan sirupula todennäköisesti jatkuu.
Vähittäiskauppiaat paikalle:
Vähittäissijoittajien kerrotaan ostaneen osakkeita. Erityisesti he ovat ostaneet hintojen laskuja markkinoiden epävakauden aikoina, auttaen tukemaan Yhdysvaltain osakkeita samalla, kun epävarmuus Covidista ja taloudesta jatkuu. Kuten jalkapallopelissä, jos pelaat peliä, joka toimii, et lopeta sen pelaamista ennen kuin toinen joukkue lopettaa sen. Nykyään näyttää siltä, että osta-dip -strategia on toiminut. Esimerkiksi S&P 500 -indeksi (SPX) on saavuttanut uusia ennätyksiä – melko lyhyessä järjestyksessä – jokaisella takaisinvetokerralla. Mutta mikään leikki tai kaupankäyntistrategia ei toimi ikuisesti. Joskus mitä pidempään kuvio näyttää kestävän, sitä varmemmin kauppiaat voivat olla sen jatkumisesta. Ja silloin saattaa tulla ongelmia.
TD Ameritrade® -kommentti vain koulutustarkoituksiin. SIPC:n jäsen.