Zdroj obrázku: The Motley Fool.
Společnost EVO Payments, Inc
(
NASDAQ:EVOP
)
Výběr příjmů za 2. čtvrtletí 2021
6. srpna 2021
,
20:30 ET
Obsah:
Připravené poznámky
Otázky a odpovědi
Zavolejte účastníkům
Připravené poznámky:
Operátor
Dámy a pánové, děkuji vám, že jste tu byli, a vítejte na konferenčním hovoru EVO Payments ve druhém čtvrtletí 2021. [Pokyny pro operátora] Nyní bych rád předal konferenci vašemu dnešnímu řečníkovi, Edu O'Hare. Děkuji pane. Můžete začít.
Edward OHare
--
Hlavní viceprezident pro vztahy s investory
Dobré ráno, vítejte na konferenčním hovoru Eagle Payments o příjmech za druhé čtvrtletí. Naše tisková zpráva a snímky podrobně popisující nedávné objemové trendy společnosti jsou k dispozici na našich webových stránkách v části Vztahy s investory. Než začneme, chci všem posluchačům připomenout, že Eagle payments si přeje využít ustanovení o bezpečném přístavu zákona o reformě vedení sporů v oblasti soukromých cenných papírů. Některá prohlášení v tomto konferenčním hovoru, jako jsou projekce týkající se budoucí výkonnosti, mohou být považována za výhledová prohlášení ve smyslu zákona. Taková výhledová prohlášení podléhají rizikům, nejistotám a dalším faktorům, které mohou způsobit, že se skutečné výsledky budou podstatně lišit od těch vyjádřených nebo implikovaných v takových výhledových prohlášeních. Další informace o těchto faktorech naleznete v naší tiskové zprávě a podáních u SEC. V naší tiskové zprávě naleznete vysvětlení non-GAAP finančních opatření diskutovaných v dnešní výzvě, spolu s uvedením těchto opatření do souladu s nejbližšími platnými GAAP opatřeními. Dnes budeme diskutovat o našich výsledcích za druhé čtvrtletí a celkové obchodní výkonnosti. Ke mně se připojuje Jim Kelly, náš generální ředitel; Tom Panther, náš finanční ředitel; Darren Wilson, prezident mezinárodního segmentu; a Brendan Tansill, prezident segmentu Americas.
Nyní předám hovor Jimovi.
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Děkuji, Ed. Dobré ráno všem a děkujeme, že jste se k nám dnes připojili. Jsem potěšen našimi finančními výsledky za druhé čtvrtletí a obchodní výkonností navzdory přetrvávajícím omezením COVID na našich trzích. V našem podnikání zaznamenáváme pozitivní trendy, včetně nových výher obchodníků z naší banky a sítí doporučení s podporou technologií. Vybudování proprietárních schopností v naší sadě produktů a služeb a pokračující přijímání digitálních plateb, které se začalo zrychlovat v roce 2020. Vzhledem k naší pozici jsem přesvědčen, že dokážeme využít další příležitosti růstu během druhé poloviny roku rok a do roku 2022. Rád bych začal přezkoumáním některých našich nedávných oznámení. Jak mnozí z vás vědí, od našeho posledního hovoru jsme zahájili své operace v Chile s naším bankovním partnerem DCI, získali jsme přední bránu elektronického obchodování na trhu jako doplněk našeho JV a nedávno jsme dokončili akvizici společnosti se sídlem ve Spojeném království omnikanálová platební brána, která rozšiřuje naši nabídku integrovaných plateb v Evropě. Těšíme se na využití těchto investic k dalšímu rozšiřování naší globální distribuce. Darren a Brendan poskytnou další podrobnosti později během hovoru. Nyní bych rád poskytl stručný přehled našich nedávných objemových trendů. Jak můžete vidět na snímku, společnost prokázala silný meziroční růst o 33 % a 11 % ve srovnání s rokem 2019. Tyto výsledky jsme dosáhli díky našemu silnému prodejnímu úsilí a vynikajícímu zákaznickému servisu ve spojení s pokračujícím trendem přijímání karet. napříč Evropou a Amerikou.
S tím, jak se naše trhy, zejména Evropa, plně znovu otevírají a ekonomická aktivita se vrací na úroveň před pandemií, očekáváme, že se naše objemy budou nadále zvyšovat. Pokud jde o naši finanční výkonnost ve srovnání s druhým čtvrtletím roku 2020, tržby na konstantní měnové bázi vzrostly o 23 %. Upravená EBITDA vzrostla o 34 % a marže vzrostla o 300 bazických bodů na 35 %. Silné výsledky, které jsme prokázali, odrážejí uvolnění omezení souvisejících s COVID na našich trzích a naše úsilí o přizpůsobení nákladové struktury společnosti za posledních 18 měsíců. Tom se bude podrobněji zabývat naší finanční výkonností za druhé čtvrtletí později. Těšíme se, že budeme stavět na našich nedávných úspěších a budeme pokračovat v realizaci naší dlouhodobé strategie, solidního organického růstu, spojeného s M&A. Naše akviziční strategie zůstává nezměněna, spolupracujeme s předními finančními institucemi na nových i stávajících trzích a získáváme technická aktiva, která rozšiřují naši obchodní nabídku a rozšiřují naše distribuční kanály. Na celém trhu jsme nedávno zaznamenali nárůst aktivity v oblasti fúzí a akvizic, o čemž svědčí naše dříve zmíněná oznámení, a máme dobrou pozici, abychom mohli využít nově vznikajících příležitostí, jak postupujeme vpřed. Konečně, jak jsme včera oznámili, je mi potěšením přivítat Stacey Panayiotou v naší správní radě. Stacey má rozsáhlé globální zkušenosti ze svého působení ve společnosti Coca-Cola Company a ze své současné pozice v Graphic Packaging international. Její odborné znalosti budou pro EVO velkým přínosem, protože budeme i nadále rozšiřovat naši mezinárodní stopu.
Nyní předám hovor Darrenovi, abychom probrali naše evropské záležitosti. Darrene?
Darren Wilson
--
Prezident International
Díky, Jime. Pro začátek bych rád probral dvě nedávné aktualizace, akvizici společnosti Anderson Zaks a naše partnerství s Premier Lotteries Ireland, které obě doplňují naši evropskou strategii založenou na technologiích. Anderson Zaks je omnikanálová platební brána se sídlem ve Spojeném království, která nám poskytuje další vztahy mezi nezávislými dodavateli softwaru a obchodníky ve Spojeném království, Irsku a kontinentální Evropě a umožní nám řídit přijímání plateb od obchodníků v celé řadě tržních vertikál, včetně pohostinství, farmacie. , místa konání akcí a prodej vstupenek. Tato akvizice je v souladu s naší osvědčenou mezinárodní strategií ISV akvizice na tržních bránách, jako je ClearOne ve Španělsku, SS systems v Mexiku a WayPay v Irsku, abychom zlepšili naše proprietární schopnosti a rozšířili naši integrovanou distribuci plateb. Kromě toho jsme již zahájili křížový prodej našich akvizičních služeb pouze partnerům a zákazníkům Anderson Zaks Gateway, abychom tyto vztahy posílili o lepší produkty a služby. V Irsku mě velmi těší naše partnerství s Premier Lotteries Ireland, kdy EVO bude dodávat vlastní bránu a akviziční služby pro zpracování plateb e-commerce pro online platformy irské národní loterie. Jsme nadšeni z tohoto konkurenčního řešení, které nám pomůže rozšířit naše podnikání v oblasti elektronického obchodování, protože online platby se v Irsku a v celé Evropě neustále zrychlují. Na našich dalších evropských trzích pokračujeme ve využívání zrychleného převodu peněz na karty tím, že podepisujeme nové obchodní partnery v našich technologických kanálech a kanálech pro doporučení bank.
S tím, jak se ekonomická aktivita zlepšuje a naše prodejní výkonnost překonává úrovně před pandemií, očekáváme, že budeme nadále rozšiřovat naše referenční vztahy, abychom uspokojili rostoucí poptávku spotřebitelů po digitálních platbách. Další novinky, v Polsku jsme nedávno uzavřeli partnerství se společností Visa, abychom našim obchodníkům s pohostinstvím a restauracemi poskytli přístupové kódy, které umožňují živé vysílání olympijských her v Tokiu ve snaze pomoci přilákat další zákazníky do podniků, které pandemie nejvíce zasáhla. Pokud jde o naše finanční výsledky za čtvrtletí. Tržby v evropské konstantní měně se meziročně zlepšily o 28 %. Objemy za druhé čtvrtletí byly přibližně o 31 % vyšší ve srovnání s rokem 2020 a vzrostly o 11 % oproti roku 2019. V červenci se evropské objemy zvýšily o 14 % ve srovnání s rokem 2020 a o 23 % ve srovnání s rokem 2019. Od naší poslední výzvy se naše trhy neustále znovu otevírají v souvislosti s očkováním sazby rostou v celém segmentu. Nedávno EU zavedla program digitálních certifikátů COVIT, který je akceptován ve všech členských státech EU a ověřuje individuální očkování nebo imunitu proti COVID pro naše QR kódy a jedinečný digitální podpis. Tato iniciativa pomáhá usnadnit volný pohyb v rámci EU, umožňuje zmírnit cestovní omezení a příležitost k návratu obchodních aktivit. Jsem potěšen naším nedávným výkonem a nadšený z dynamiky, kterou máme do druhé poloviny roku. Náš silný růst tržeb a objemu v tomto čtvrtletí odráží dopad oživení řízeného znovuotevřením spolu se zvýšeným zaváděním karet na všech trzích, protože obchodní aktivita se neustále zrychluje, očekáváme zlepšení přeshraniční aktivity, včetně DCC, což bude mít pozitivní dopad na naše příjmy i na naše marže. Věřím v pokračující oživení našeho evropského podnikání a naši schopnost poskytovat finanční výsledky, které překročí předpandemickou úroveň, jakmile budou trhy plně otevřeny.
Nyní předám hovor Brendanovi, který poskytne aktuální informace o našem segmentu Ameriky. Brendane?
Brendan F. Tansill
--
Prezident Ameriky
Díky, Darrene. Jak již Jim zmínil, v červnu jsme oznámili, že náš společný podnik s BCI obdržel regulační souhlas k zahájení provozu v Chile a naše zpracování je nyní aktivní na trhu. Chilský trh má dobrou pozici pro získání růstu s přibližně 20 miliony lidí a pouze 40% penetrací karet. Kromě toho má trh přibližně jeden milion obchodníků, kteří zpracovávají roční tržby přes 800 miliard dolarů. Z 60 000 současných bankovních zákazníků společnosti BCI jsme vytvořili počáteční seznam více než 15 000 obchodníků, na které se zaměříme při získávání služeb, a zavázali jsme se zakoupit přibližně 10 000 terminálů, abychom zajistili bezproblémové přihlášení zákazníků, vzhledem k významné poptávce po diferencovaných schopnostech. Zavedli jsme místní prodej, marketing a podporu produktů v Chile a využíváme naši latinskoamerickou platformu se sídlem v Mexiku k poskytování špičkových produktů a služeb našim zákazníkům, protože zpracování v Chile dominuje transbankovní platforma vlastněná národní bankou. V červnu jsme dokončili akvizici společnosti Pago Facil, přední brány elektronického obchodování na trhu, která je vybavena akvizičními funkcemi. Tato akvizice okamžitě přidá více než 3 000 obchodníků do JV, včetně klíčových zákazníků, jako jsou šperky Patagonia a Pandora, a rozšiřuje nabídku našich produktů a služeb díky své vlastní integraci mimo jiné do Shopify a Wood commerce. Seznam zákazníků Pogo Fitel dále zahrnuje řadu vysoce rostoucích tržních vertikál, jako je zdravotnictví, pohostinství, prodej vstupenek a cestování. Vzhledem k tomu, že Pagopa byla nyní integrována do naší platformy Snap, bude brána poskytovat další podporu pro naše podnikání v oblasti elektronického obchodování v Mexiku a na nové trhy, na které se v regionu snažíme vstoupit. Vraťme se k naší finanční výkonnosti. Za čtvrtletí se tržby v konstantní měně v Americe meziročně zlepšily o 20 %, což odráží růst našeho mexického trhu a našich amerických ISV a B2B podnikání.
Jak můžete vidět na snímcích, objemy za druhé čtvrtletí se stále zlepšují. Počínaje USA byly objemy za čtvrtletí přibližně o 26 % vyšší než v předchozím roce. Naše B2B podnikání vykázalo vysoký růst tržeb u dospívajících, který je v souladu s jeho historickými růstovými trendy, a to jak před pandemií, tak během ní. V tomto čtvrtletí jsme spustili EVO ACH, abychom našim obchodníkům umožnili odesílat a přijímat platby ACH přímo a informovat zákazníky prostřednictvím naší brány Payfabric. Jak se zaměřujeme na růst našeho B2B podnikání, provádíme další investice do naší vlastní brány a využíváme příležitosti M&A, včetně dalších integrací ERP. Naše podnikání v oblasti ISV vzrostlo ve čtvrtletí o 27 %, protože tento obchod těžil z přechodu obchodníků na software v místě prodeje a výrazně se zvýšil objem v určitých tržních vertikálách, včetně restaurací a pohostinství. Pokračujeme v získávání prodejní dynamiky z pandemie hledáním nových partnerů a zaváděním nových produktů a schopností. Začátkem tohoto roku jsme úspěšně spustili integraci plateb pomocí jednoduchých karet EVO, naše vlastní řešení výplatní tabulky, které brzy rozšíříme o funkci plateb na základě QR pro naše partnery ISV. Budeme i nadále investovat do těchto typů schopností a také do dalších partnerství, protože se snažíme vyhovět měnícím se požadavkům spotřebitelů, které zůstaly v platnosti i po pandemii. Naše B2B a ISV podniky dohromady představují přibližně 40 % našich příjmů v USA, které očekáváme, že porostou, když rozšíříme nabídku našich produktů a využijeme další příležitosti k prodeji a M&A. Odbočka k Mexiku. Naše objemy se v tomto čtvrtletí zvýšily o 47 % ve srovnání s minulým rokem ao 19 % ve srovnání s rokem 2019. V červenci se objemy zvýšily o 31 % ve srovnání s předchozím rokem a o 15 % ve srovnání s rokem 2019. Zaznamenali jsme silný růst, a to jak z doporučení našich bank, tak z tech- Aktivní kanály, konkrétně naše podnikání v oblasti elektronického obchodování v průběhu celého čtvrtletí, protože jsme využili integraci Pago Facil do naší platformy Snap, očekáváme, že přineseme silné obchodní úspěchy ve zvýšených schopnostech, které povedou k růstu výnosů a příjmů z našeho podnikání v oblasti elektronického obchodování v Latinské Americe. Těší mě naše nedávné finanční výsledky a naše rozšiřující se distribuce v Latinské Americe. Výsledky demonstrují naši schopnost využít naši rozmanitou síť doporučení, včetně bankovních partnerů v rozšiřujícím se technologickém kanálu, a vstoupit na nové trhy, abychom rozšířili naše obchodní portfolio.
S tím předám hovor Tomovi, který podrobněji probere finance. Tome?
Thomas E. Panther
--
Výkonný viceprezident & Finanční ředitel
Díky, Brendane, a dobré ráno všem. Za čtvrtletí na měnové neutrální bázi tržby vzrostly o 23 %, upravený EBITDA vzrostl o 34 % a marže ve výši 35 % vzrostla o 300 bazických bodů ve srovnání s předchozím rokem. Dále byly naše tržby za druhé čtvrtletí v souladu s výsledky roku 2019 a EBITDA vzrostla o 9 %, když naše marže vzrostla o 300 bazických bodů. Ve druhém čtvrtletí jsme vygenerovali rekordní objemy, které vzrostly o 33 % ve srovnání s rokem 2020 a o 11 % ve srovnání s rokem 2019. Rozpětí tržeb však zůstalo pod úrovní před pandemií kvůli změnám v obchodním a transakčním mixu a nižší DCC a přeshraniční aktivitě. Solidní výsledky za toto čtvrtletí demonstrují naši schopnost těžit z příznivých spotřebitelských trendů a ekonomického oživení, ke kterému dochází na našich trzích, když pandemii ukončíme. S ohledem na výkon segmentu. V Evropě se naše meziroční příjmy v konstantní měně zvýšily o 28 % a upravený zisk segmentu vzrostl o 63 %. A v Americe se meziročně tržby v konstantní měně zvýšily o 20 % a upravený zisk segmentu vzrostl o 31 %. Tyto solidní výsledky odrážejí příznivé makroekonomické trendy i úpravy, které jsme provedli v naší nákladové struktuře, přičemž očekáváme, že oba budou mít trvalý příznivý dopad na naše výsledky. Naše podniky mají dobrou pozici, aby mohly těžit ze zrychlení penetrace karet, protože provádíme investice, které vylepšují naše produkty a služby. Upravené podnikové náklady za čtvrtletí činily 9,7 milionu USD, což představuje nárůst o 63 % oproti předchozímu roku, a to především kvůli dopadu snížení platů spolu s prázdninami v předchozím období.
Upravený čistý příjem za čtvrtletí vzrostl o 105 % na 20 milionů USD ve srovnání s minulým rokem a upravený čistý zisk na akcii za čtvrtletí činil 0,21 USD, což ve srovnání s předchozím rokem vzrostlo o 0,10 USD neboli 91 %. Na konci čtvrtletí činily zředěné akcie 95 milionů USD, což je nárůst o pět milionů vážených průměrných akcií ve srovnání s předchozím rokem. Připomínáme, že 25. května jsme oznámili, že kmenové akcie třídy B byly zrušeny v souladu s původními podmínkami naší struktury UP-C v době IPO. Tato změna však nemá žádný dopad na naše celkové ředící akcie ve výši 95 milionů USD. Ve druhém čtvrtletí činily kapitálové výdaje 9,1 milionu USD oproti 3,5 milionu USD ve 2. čtvrtletí 2020. Z této částky připadlo 68 % na terminály, protože naše trhy se znovu otevírají a přibývají noví obchodníci. Všimněte si také, že srovnání s předchozím rokem jsou proti minimům globálního blokování. Volný peněžní tok za druhé čtvrtletí činil 28 milionů USD, což představuje nárůst o 44 % oproti předchozímu roku. Je to výsledek našeho růstu EBITDA a nižších úrokových nákladů, kompenzovaných nárůstem kapitálových výdajů. Čtvrtletí jsme zakončili s pákovým efektem na 2,6násobku, což je pokles z 2,8násobku na konci prvního čtvrtletí. Použili jsme volný peněžní tok generovaný z podnikání k nákupu Pago Facil a snížení našeho pákového efektu. Naše silná likvidita a nízký pákový efekt spolu s 176 miliony USD dostupné hotovosti a 200 miliony USD nevyužité kapacity v našich úvěrových možnostech nám poskytují finanční zdroje, abychom mohli využít příležitosti M&P. Přejdeme k našemu výhledu. Naše výsledky za druhé čtvrtletí mírně předčily naše očekávání, protože zavádění vakcín a následné hospodářské oživení začalo dříve, než se očekávalo. V druhé polovině roku očekáváme mírné zrychlení tržeb, i když sledujeme dopad vznikajících variant COVID. Za předpokladu, že nebudou zavedena žádná další vládní omezení, nyní očekáváme, že příjmy v roce 2021 vzrostou o 11 % až 13 %, upravený EBITDA vzroste o 18 % až 21 % a marže se ve srovnání s rokem 2020 rozšíří o 200 až 250 bazických bodů. Tento pokyn odráží odhadovaný finanční dopad našich nedávných akvizic a spuštění do Chile.
S tím nyní předám hovor zpět Jimovi. Jime?
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Díky, Tome. Jaký je tedy rok rozdíl? Jak jsem již uvedl dříve, jsem spokojen s výkonem společnosti ve druhém čtvrtletí a dynamikou, protože pokračujeme v realizaci našich stávajících prodejních strategií a těžíme z nově vznikajících příležitostí M&P. Nyní předám hovor operátorovi, aby zahájil relaci otázek a odpovědí. Operátor?
Otázky a odpovědi:
Operátor
[Pokyny pro obsluhu] Vaše první otázka je od Andrewa Jeffreyho z Truist Securities.
Andrew Jeffrey
--
Truist Securities -- Analytik
Ahoj, dobré ráno všem. Oceňuji, že jste položil otázku. Rád bych se trochu ponořil do strategie brány. Jak B2C, tak B2B, zdá se, že EVO zvolilo přístup k získání regionálních bran, které zrychlují Omnium a e-com. Jen by mě zajímalo, jestli byste mohli trochu upřesnit, zda je to něco, co se snažíte rozšířit na všechny své trhy, a zda existuje příležitost pro jednotnější bránu, jen široce napříč zeměpisnými oblastmi, nebo zda budou samostatné ? Mám rychlé navázání na B2B.
Darren Wilson
--
Prezident International
Dobře. Dobré ráno, Andrew, pokud se vrátíte o mnoho let zpět, než jsme byli veřejní, získali jsme bránu zde v USA s názvem IP Commerce, kterou nyní nazýváme Snap. A původní plán byl, myslím, udělat přesně to, co jste právě popsal, tedy mít jednu bránu, která řeší problémy světa z hlediska plateb pro EVO. Praktická stránka je dána zeměpisnými polohami a nuancemi, i když vede Mastercard globálně, existuje mnoho nuancí, které lze podnikat na všech různých trzích. Takže v souladu se způsobem, jakým máme tři platformy, jednu pro USA, platformu pro zpracování, jednu pro Evropu a jednu pro Latinskou Ameriku. Zjistili jsme, že rychlost uvádění na trh by byla lepší, kdybychom měli místní talenty, místní infrastrukturu, místo abychom se pokoušeli předělat americkou bránu tak, aby dělala vše, co je potřeba na všech různých trzích. Myslím, že další komponenty jsou ty, které jsme získali, takže jeden byl v Irsku s názvem Way to pay, Clearone ve Španělsku, nejlépe v Mexiku, IPG v Evropě. Každá z těchto společností existuje od pěti do 15 let. Získáváme tedy výhodu zkušeností týmu na trhu, který bude mít mnohem lepší výhled než někdo, kdo sedí v Denveru, kde sídlí Snap. Není reálné, že by měli stejnou úroveň zkušeností jako nyní my s Andersonem Zaksem na britském trhu, a to byl pro nás velmi úspěšný růstový trh, zejména na ISV v posledních několika letech. Anderson Zaks a jeho tým to pomohou urychlit. Mají myslím něco jako 23 nezávislých dodavatelů softwaru již integrovaných s více než 1 000 obchodníky, kteří v současnosti nejsou našimi obchodníky, ale mají příležitost stát se našimi obchodníky. Takže si myslím, že je to učebnice, která funguje. Měli byste počítat s tím, že jich uvidíte víc. Jsou relativně levné a mají schéma věcí oproti obchodnímu portfoliu od banky. Ale organický růst, který z toho vychází, a posun společnosti k větší orientaci na její integraci na každém z trhů, na kterých působíme, si myslíme, že je to vítězná strategie.
Andrew Jeffrey
--
Truist Securities -- Analytik
Dobře. To je užitečné. A pokud jde o B2B, můžete nás informovat o svém úsilí převést objem na vaši bránu? Předpokládám, že zdůraznění nebo zlepšení výnosu v tomto podnikání, v USA?
Darren Wilson
--
Prezident International
Jasně. Myslím, že to nechám Brendana.
Brendan F. Tansill
--
Prezident Ameriky
Ano. Dobré ráno. Strategie převodu zadní knihy, to bych neřekl v první řadě, proč jsme tyto podniky koupili. Tyto podniky jsme koupili kvůli integracím, které společnosti poskytují k různým ERP řešením, a schopnosti vytvářet nové účty se softwarem i akvizičním řešením. Ale v případě Delego ano, převáděli jsme účty. Není to velké portfolio obchodníků a my jsme udělali určitý pokrok. Neřekl bych, že je to podstatné pro finanční výkonnost B2B podnikání. V případě obchodu s oznámeními, který jsme koupili, byl integrován do Microsoftu a Now Oracle. Udělali jsme tam širší konverzi. Stále existují zákazníci, kteří si prostě koupí integrační řešení, se kterými nadále mluvíme o pořizovaném kusu. Ale příležitostí, která se nám nabízí, je přinést tyto integrace a naše schopnosti získávání nových zákazníků a nabídnout jednotné kontaktní místo, které poskytuje celý hodnotový řetězec řešení.
Andrew Jeffrey
--
Truist Securities -- Analytik
Děkuji, vážím si toho.
Operátor
Vaše další otázka je od Kartika Mehty z Northcoast Research.
Kartík Mehta
--
Northcoast Research – analytik
Dobré ráno. Jime, jen otázka na vaše komentáře M&A, které jste uvedl. Zdá se, že máte nějaké příležitosti. Jsou tyto příležitosti na straně B2B nebo více na straně tradiční palby?
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Řekl bych, že ve všech kategoriích. Pokud se vrátíte k některým komentářům, které jsem uvedl minulý rok v této době, Redsys k M&A, bankovní straně, bankovní kanál byl mnohem více – mysleli jsme si, že byl uzavřen právě vzhledem k tomu, co se dělo s pandemií, začíná vidět, že se to zlepšuje. A podle důkazů o akvizici v Chile a poté o té, kterou Darren oznámil ve Spojeném království. To jsou dvě varianty toho, co hledáme, díky tomu, že budeme moci vstoupit na nový trh, využít jejich značku a jejich zásoby zákazníků, plus přední kniha doporučení, a pak podpůrná nebo technologie, která urychlí organický růst a také se odkloní od holistického zaměření na banku na trhu. Myslím, že Irsko je dobrým příkladem, kdy Brian a jeho tým začínali u 100 % našeho nového podniku v Irsku, který začal v roce, myslím, že to bylo 13, 14. Nyní je to pravděpodobně méně než polovina nebo výrazně méně než polovina kvůli zrychlení integrovaného a elektronického obchodování na trhu. Myslím, že na straně B2B, jak už jsme se zmínili – nebo jsem si jistý, že Brendan v minulosti zmínil, se zaměřujeme na vybudování více schopností na straně pohledávek. I když se na závazky díváme jako na možnost, budování dalších integrací a budování je skutečně kupováním – jsme koupili do Delego pro SAP, upozornění pro Microsoft, Oracle je kvazi akvizice. Ale je tu spousta dalších ERP cílů, o které bychom měli zájem, abychom mohli vybudovat schopnosti platformy, kterou nazýváme PayFabric.
Kartík Mehta
--
Northcoast Research – analytik
A pak bys mohl jen -- Tome, jen podle pokynů, vypadá to, že jsi měl evidentně velmi dobré druhé čtvrtletí, červencové trendy, které jsi ukázal na snímku, bylo velmi dobré. Možná by vás zajímalo, zda jste v souvislosti s poradenstvím konzervativní nebo zda existují jiné důvody nebo trendy, které vidíte, že jste vedení nezvýšili o trochu víc?
Thomas E. Panther
--
Výkonný viceprezident & Finanční ředitel
Ahoj Kartik, dobré ráno. Myslím, že jsme chytří ohledně vedení. Ohledně druhé poloviny roku jsme opatrní s nejistotou ohledně variant a vládních reakcí na varianty COVID, které existují. Vidíme druhou polovinu roku, jak jsme uvedli v poznámkách, kde zrychlujeme. Viděli jste vytištěné naše tržby ve výši 122 milionů USD za čtvrtletí a od té doby by se zvýšily, abyste se dostali na toto celoroční orientační číslo. Myslíme si, že to bude způsobeno objemem a transakcemi, ne nutně zhodnocením spreadu ve druhé polovině roku. Ale charakterizoval bych to jako náš nejlepší odhad ohledně toho, co si myslíme, že je vhodné pro druhou polovinu roku na základě dynamiky, kterou máme. Budeme i nadále pečlivě sledovat výdaje, protože pracujeme na dosažení čísla EBITDA. Ale myslím, že máme opravdu dobrou dynamiku a jen pokračujeme v této dynamikě do druhé poloviny roku a doufáme, že to naruší Cola. Nevytváří zpomalovač jako loni.
Kartík Mehta
--
Northcoast Research – analytik
V pořádku. Dobře, děkuji, Tome. Vážím si toho.
Operátor
Naše další otázka je od Kena Seny z JPMorgan.
Ken Sena
--
JPMorgan – analytik
Moc děkuji, dobré ráno všem. Jen abych navázal na Kartikovu otázku. Tady jde jen o změnu návodu. Jen se chci ujistit, že jsem to všechno zachytil. Jsou to primárně akvizice, stejně jako vaše rozšiřování – došlo k nějaké zásadní změně v základním podnikání, aby se dosáhlo výkonu?
Thomas E. Panther
--
Výkonný viceprezident & Finanční ředitel
Jasně. Myslím, že je to obojí, Kene Seno. Navrstvili jsme Chile, jak intro od Bci, tak i Pago Facil. To je spíše 22 příběh na obou úrovních, ale Pogo Facil byl existující podnik. A tak jsou s tím podnikáním spojeny nějaké příjmy a EBITDA, první den. Vidíme, že roste na velmi silných úrovních. Bci, tak trochu začínáme od základu, ale to je tam zahrnuto, ale také nás povzbuzuje to, co vidíme z pohledu oživení na všech našich trzích, zejména na mezinárodním trhu. A očekáváme, že se objemy udrží a možná dokonce překročí to, co jsme původně očekávali. A to se v mírné míře stalo ve druhém čtvrtletí a udržet si tuto dynamiku, i nadále vidět zadní vítr, o kterém jsme mluvili, hotovost na kartu a všechny ty věci, o kterých jsme mluvili, větší osvojení technologií a ISV. Všechny tyto věci jsou trendy v náš prospěch. Takže si myslím, že to všechno je do toho započítáno, uznávám mírný náraz ve vedení, ale jsou tam také určité nejistoty, které je těžké předvídat.
Ken Sena
--
JPMorgan – analytik
Ano. Velmi jasné a rozumné. Jen k těm pomazánkám, k tvému komentáři, Tome, myslím, že jsi stále trochu negativní. Nepředpokládáte žádné zlepšení v rozpětí mezi růstem tržeb a objemu v zadní polovině roku. Vidět, že se to zlepšuje? Je to opravdu jen -- potřebujeme vidět, že se cestování a přeshraniční cestování vrátí, protože se ptám, jestli se dívám na pokladníka, který tady mluví, rozdíl mezi objemem a příjmem v Evropě je ve skutečnosti dost úzký. Takže jsem z toho trochu překvapený, ale chtěl jsem se ujistit, že tomu rozumím.
Thomas E. Panther
--
Výkonný viceprezident & Finanční ředitel
Máte pravdu. Ano. Dodrželi jsme naše očekávání, že spready se mohou mírně zvýšit, ale to není hybatelem celkového horního a spodního řádku. Přeshraniční je případ, DCC je stále nízký v Evropě, zejména v Polsku a Španělsku. Takže si myslím, že by to byl kus, vidět část trhu malých a středních podniků vrátit se v plné síle. Takže i na hlavním zpracování obchodníka mohou stále pracovat pod určitou úrovní omezení. A myslím, že to jsou věci, které se budou muset pohnout v náš prospěch, než uvidíme nárůst spreadu. Ale také si myslím, že jsme zaznamenali posun v určitém mixu obchodníků, v některých prostě ve složení našeho podnikání. Větší obchodníci tvoří větší část našeho podnikání. Když se podíváte na naše výnosy za převod, které jsme zveřejnili, zahrnuje to růst našeho obchodu s bankomaty. Takže to je také faktor, který vstupuje do celkového ocenění. Takže do určité míry záleží na tom, na jaké metriky se díváte. A -- ale myslím si, že jsme viděli posun v naší obchodní základně, kdy vyšší objem, nižší spread, ale velmi narůstající, velmi ziskový obchod, jen z celkového pohledu na spread, může vypadat trochu lehčeji, než jaký byl historicky předpandemií.
Ken Sena
--
JPMorgan – analytik
Chápu. Ne, to dává smysl. Cestování se vrací, a to bude pro příští rok trochu nakopnutím. Jen poslední, pokud vám to nevadí, třetí otázku, položím jednu pro Jima, protože jsem se toho o platbách od Jima za ta léta naučil tolik. Jen přemýšlím o tom, že koupím hned, zaplať později, před pandemií. Zdá se, že trh si myslí, že v této kategorii je velký potenciál růstu. Jaké jsou důsledky pro EVO a pro širší akviziční průmysl ve vaší mysli, Jime? Myslím, že to vypadá, že vydělává nějaký jiný typ investování, ale rád bych slyšel vaše myšlenky.
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Ano. Není - znám to velké oznámení z minulého dne. Všichni jsme si mysleli. A není to poprvé, pokud si vzpomínáte, byl postaven později pickup před lety? Myslím, že změnili název na něco, co jsem považoval za jméno. Nevím. Myslím, že se zaměřují na část světové populace, která jinak ještě nemá přístup ke kartě. Pokud se jedná o typ tendru v místě prodeje, který se nestane akvizičním řešením, pak rádi podpoříme jakýkoli typ tendru. Pamatujte, že se celostně zaměřujeme na podporu obchodníka. Je to tedy něco, co chce obchodník nabídnout. A je to nekonkurenční, pak jsme s tím v pohodě.
Ken Sena
--
JPMorgan – analytik
Perfektní. Děkuji
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Ještě jedna věc, která se týká Evropy. Pamatujte, že když vidíme, jak to tady ve Spojených státech vypadá, myslím tím, že stále máme svůj irský trh. Ještě nejsme v kanceláři. Vím, že to zní divně, protože mnoho lidí není v kanceláři, ale my jsme potenciálně ve všech našich kancelářích a už nějakou dobu jsme. Takže Evropa, váš komentář k přeshraničním a BCC, to je velká část brzdění toho, jaké by byly jejich historické úrovně šíření. A myslím, že váš poslední komentář je, že je to příležitost pro zadní polovinu roku. Jen přesně nevíme, kdy to bude, nebo spíše v roce 2022.
Ken Sena
--
JPMorgan – analytik
Ano, nyní souhlasím. Trpělivě čekat. Děkuji
Operátor
Vaše další otázka je od Roberta Napoliho a Williama Blaira.
Robert Napoli
--
William Blair – analytik
Děkuji a dobré ráno. Myslím, že právě při znovuotevření, když se dnes podíváte na svou firmu, za předpokladu, že se svět během příštího jednoho až dvou let vrátí do normálu, ať už to bude cokoli, kdykoli to nakonec projde. Kolik -- jaké oblasti -- kolik tam je, myslím? Nebo kde vidíte -- samozřejmě ten přeshraniční kus, nevím, jestli to dokážete nějak vyčíslit, co to znamená rozšířit nebo přinést výnos, ale některé trhy, které se ještě neotevřely. Existuje něco jako -- je to jako 10% nárůst tržeb? Nebo je tam -- myslím, díváš se na to? Už jsi se do toho takhle rýpal a vidíš, co ti ještě asi chybí.
Thomas E. Panther
--
Výkonný viceprezident & Finanční ředitel
Ahoj Robe, tady Tom. Tak jistý. Viděli jsme - díváme se na to všemi možnými způsoby, před pandemií, v průběhu pandemie, kde jsme dnes? Dostaneme se jako průmysl až na úroveň před pandemií? Myslím, že ne. Myslím, že jen dojde ke změně chování spotřebitelů. Tím se to prostě nedostane zpět na tuto úroveň. Ale myslím si, že uvidíme přeshraniční vyzvednutí a s přeshraničním vyzvednutím zaznamenáte větší aktivitu v příjmech generovaných na ceně DTC. Kdybyste mě nechali, abych kolem toho nastavil metriku. Myslíme si, že bychom mohli vidět, nazvěme to, nárůst tržeb o 5 až 10 milionů USD ve srovnání s DTC, novým normálem, ať už je tento nový normál jakýkoli. Jak jsem řekl dříve, když jsem odpovídal na Kenovu otázku, není to 21. A podle vašeho odhadu je dobré mít na paměti, zda je nebo není léto 22, v to všichni doufejme. Ale pokud byste se měli rozhodnout jen pro chlebník, myslím, že je to číslo 5 až 10 milionů dolarů, nazvěte to, dva základní body potenciálně v přidaném spreadu, až se vrátíme k čemu – podívali bychom se do křišťálové koule a řekli bychom nové normální je.
Robert Napoli
--
William Blair – analytik
Dobře. A byl by to velmi vysoký výnos z marže, že, předpokládám?
Thomas E. Panther
--
Výkonný viceprezident & Finanční ředitel
Ano. Ve skutečnosti nejsou spojeny žádné přírůstkové náklady.
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
A navíc byste měli přeshraniční. Náš španělský obchod nadále trpí z hlediska jeho orientace na cestování a cestování není obnoveno na normální úroveň. Takže si myslím, že existuje cesta zpět. Tom právě mluvil s komponentou DCC. Ale jsou zde i další složky podnikání, které zcela znovu neotevřely trhy malých a středních podniků po celém světě, které byly nepříznivě ovlivněny, kde byl větší obchod lepší než menší. Online se evidentně dařilo lépe než tváří v tvář. To se nakonec vyřeší jak na straně maloobchodu, tak na straně restaurace. Bude tedy pro někoho těžké předpovídat budoucnost, vzhledem k tomu, čím jsme právě prošli, ale máme dobrý pocit z toho, kde je dnes naše zákaznická základna a jaká je trajektorie bilance roku.
Robert Napoli
--
William Blair – analytik
Děkuji a pak možná pokračování v B2B platebním byznysu, když se podíváte na ten byznys a podíváte se na některé další hráče tam venku, ať už je to Billtrust, takže bill.com, získal fakturu2go. Myslím tím, jak je na tom vaše – nebo jak vaše B2B podnikání ve srovnání s ostatními na trhu? jak moc se to liší? A co je -- myslím tím tempo růstu, některé z nich mám rády s vysokým poloměrem, myslím, že vykazují velmi vysoké míry růstu, ale mají poněkud odlišné obchodní modely.
Brendan F. Tansill
--
Prezident Ameriky
Jasně. Dobrá otázka. Takže naše B2B podnikání se zaměřujeme na generování nebo vývoj nebo získávání plnohodnotných integrací ERP. Chceme být tedy integrováni do celé nabídky ERP. A my se dnes zaměřujeme výhradně na stranu pohledávek. Mnoho společností, které zmiňujete, dělá hodně na straně plateb, což je vydávání virtuálních karet a výměna karet, které se stávají příjmem. Jak se zmiňoval Jim a myslím, že jsem na to narážel i v předchozích hovorech, trochu jsme se podívali na to podnikání. Existují některé podniky, které jsou většího rozsahu, které by měly velmi, velmi, velmi vyčerpávající nabídku závazků. A to mi ani nám není jasné, to je ten správný směr pro firmu. Dnes jsou naše výnosy zcela na straně pohledávek. A myslím, že je tu místo, kde můžeme hrát na placené straně. Ale já -- my jsme dnes řešili velké 3ERP ekosystémy. V tomto ERP ekosystému je spousta nezávislých dodavatelů softwaru. Existují tedy nezávislí výrobci softwaru, kteří by působili v ekosystému Microsoftu, který by byl specifický pro různá odvětví, do kterých bude Microsoft prodávat své ERP. A teď, když máme integraci Microsoftu, existují ISV, do kterých se můžeme dále integrovat, abychom se do této komunity skutečně začlenili. A totéž platí pro SAP a Oracle, a pak je tu dlouhý konec menších ERP, o které usilujeme, ať už jako přímou integraci, kterou bychom vybudovali z naší brány PayFabric, nebo bychom znovu koupili integrátora, kterého bychom integrovali. na PayFabric, a proto mají integraci do ERP. Náš zájem -- předpokládám, že jsme v softwarovém byznysu prostřednictvím této integrace, ale naším zájmem je vydělávat peníze na šíření. Naším zájmem je vydělávat peníze zpracováním plateb. A pokud to umožňuje pevnější vztah se zákazníky, což nepochybně dělá, pak je to pro nás, myslím, o to lepší.
Robert Napoli
--
William Blair – analytik
Skvělé. Děkuji. A pak asi poslední otázka. Nyní, když Jime, jak jste v tomto oboru dlouho, průmysl se změnil a je tu spousta inovací. Kde vidíte budoucnost v platbách a inovacích, pokud chcete. Myslím, že binokulátor je možná jedním aspektem nebo mám na mysli vaše otevřené API brány elektronického obchodu pro vydávání karet, děje se řada různých věcí. Ale jak se podíváte na dnešní obchod, mění se rychleji než to, co jste viděli v minulosti? A pokud ano, kam EVO investuje do této inovace?
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Nevím jen proto, že jsem v oboru tak dlouho, ale mám o něm největší přehled. Za posledních 20 let jsem toho samozřejmě viděl po celém světě hodně. Můj postoj je, že model Visa Mastercard funguje velmi dobře. A to, o čem mluvíte v některých případech, jsou odvozeniny těchto způsobů Mastercard, jak vydělat peníze na základním konceptu a kolem něj. Nemusí to být konkrétně tito dva. Je zřejmé, že je to prostřednictvím platů Unie. Kolik bilionů představuje a utrácí globálně. Myslím si, že jde o velmi solidní infrastrukturu, na které závisí mnoho společností, nejen EVO. Myslím, že tam, kde vidíte změny a odložíte je později NLP, kde vidíte změny, a my se účastníme, že Anderson Zaks a Pago Facil by toho byli dva příklady. Způsoby, kterými chtějí spotřebitelé podnikat. Myslím si, že telefon, příchod telefonu a iStore a vše, co se děje kolem, způsobilo, že spotřebitelé a spotřebitelé tlačili obchodníky směrem, aby nám usnadnili podnikání, ať už je to u nás doma, pandemie nebo jak objednáváme a nakupujeme. Takže si myslím, že se to nezmění. A myslím si, že společnosti, které budou úspěšné, se budou muset měnit s dobou a budou se muset měnit stále rychleji a rychleji a rychleji. Vidíte, že výrobci terminálů z velké části zanikli. Ty hlavní byly spotřebovány procesy, protože přechod od samostatného terminálu se bude nadále zrychlovat. Druhá část je ten B2B kousek, o kterém jste se mnou mluvili, stejně jako s Brendanem. B2B je obrovský trh, který má v USA vedoucí postavení, opravdu globálně, ale v USA je z velké části nevyužitý.
A myslím, že to, co způsobilo tento posun, je totéž, co jsme viděli na spotřebitelské straně, že obchodníci nyní chtějí, aby mohli platit kartou. Chtějí platit pomocí ACH nebo řešení brány a nemuset řešit tradiční způsob posílání textů. Takže pokud budeme mít tu správnou technologii, myslím si, že budeme i nadále vyhrávat na trhu se spoustou velkých i malých společností a také s novými účastníky. Myslím, že na druhé straně, což je koupit nyní zaplatit později, společnost, kterou Square koupil v Austrálii, myslím, že my. To ve skutečnosti neděláme. To je na straně spotřebitele. Nejsme společnost orientovaná na spotřebitele. Podporujeme obchodní stranu rovnice. A protože platby jsou tak důležité a tak velké odvětví, myslím, že to bude přitahovat více a více hráčů do tohoto odvětví. Zároveň jsme také svědky velké konsolidace. Ale pokud jde o zaměření šéfa EVO na budování distribuce pro banky a technologie, nemyslím si, že to během mého života zmizí. A stále vidíme příležitosti. Latinská Amerika, včera jsme uspořádali schůzi představenstva a měli jsme tým z naší skupiny z Mexika a Chile a příležitosti k růstu v Latinské Americe jsou více než významné. To je do značné míry nevyužitý poměr k některým dalším trhům, se kterými obchodujeme, pokud jde o jejich potřebu přinést na trh technologie a schopnosti. Tak to nechápu. Myslím, že jsme stále v rané fázi posunu, který v technologii uvidíte, a cítíme se opravdu dobře připraveni toho využít.
Robert Napoli
--
William Blair – analytik
Děkuji. Vážím si toho.
Operátor
Vaše další otázka je od Ramseyho El-Assala z Barclays.
Ramsey El-Assal
--
Barclays -- analytik
Dobrý den, děkuji za zodpovězení mého dotazu. Chtěl jsem se zeptat na vztah Irish National Lottery. Je to odvětví, kde v jiných zeměpisných oblastech vidíte nepovinnost? Je to něco, co byste mohli napodobit jinde? A myslím, že v širším měřítku je hraní místem, kam byste se mohli přestěhovat.
Darren Wilson
--
Prezident International
Děkuji Ramsey. Tady Darren. Takže loterie, loterie už podporujeme na řadě dalších trhů. Je to vertikála přes naši bránu, ale také na základě získávání, takže zde existují dva prvky, pokud jde o podporu tohoto typu vertikály. Takže ano, je to dobrá vertikála v tom, že jsou to typicky státní kántrové loterie. S naší bránou s IPG Gateway však již máme v tomto portfoliu řadu herních zákazníků. Takže ano, je to vertikála, na kterou jsme zvyklí a do které expandujeme. Hráči první úrovně jsou skutečně tam, kde se zaměřujeme, protože samozřejmě existují rizika, jak postupujete dále v hodnotovém řetězci. A vždy budeme hledat na trzích, kde je to legální, regulované atd., abychom tuto vertikálu podpořili. Ale je to součást vertikály elektronického obchodování, jak jsme probírali v průběhu tohoto hovoru, přechod na Mastercard v rámci vícenásobného a obsluhovaného ředění softwaru v aplikaci je místo, kde zajišťujeme větší riziko jednotlivé koncentrace v kterékoli vertikále. Ale určitě jsme velmi rádi, že přecházíme z klíčové soutěže, která vyžaduje loterijní příležitost.
Ramsey El-Assal
--
Barclays -- analytik
Rozumím. A právě o pokroku Mexika v oblasti elektronického obchodování v Mexiku. Vím, že už tam máte docela významný podíl na trhu, ale jak pandemie ovlivnila trendy na tomto trhu? A spolupracujete tam, abyste podpořili další adopci?
Brendan F. Tansill
--
Prezident Ameriky
Ano, samozřejmě. Hostili jsme tedy naši evropskou bránu v platební skupině IPG. V Evropě to byl pro nás velký úspěch a nyní jsme mu umožnili transakční aktivity na mexickém trhu. Myslím, že nakonec akvizice Pago Facil, kterou jsme popsali ve scénáři dříve na výzvě, bude sloužit jako naše regionální platforma. Dnes však elektronický obchod představuje zhruba 15 % obchodu v Mexiku. Obecně roste o 30 procent a za těch šest let, co jsme na trhu, tak nějak víceméně. V minulosti jsme se spoléhali na brány třetích stran, tyto brány jsou ve dvou kýblech. Jedna by tedy byla nadnárodními bránami, které potřebují domácí podporu. Takže to by byli diváci světa, svět platí světu. A v některých případech budeme podporovat nadnárodní společnosti, které vyžadují domácí podporu na mexickém trhu.
Řekl bych, že to není většina našeho portfolia elektronického obchodování. Převážnou převahu našeho podnikání na straně e-comm tvoří domácí podniky, buď z vlastních zdrojů našimi obchodními silami, nebo doporučené společností Banamex. A mnoho z těchto podniků k nám přišlo dříve, než jsme postavili bránu IPG na trh, a my jsme je předali třetím stranám. A ve většině případů to jsou služby platební brány Mastercard. Takže si myslím, že bude příležitost v budoucnu přesunout část tohoto objemu z řešení třetích stran a zaznamenat určitý nárůst zisků v rámci portfolia. Ale zajímavější příběh, než převádění zadní knihy na interní řešení s rozumně nulovými variabilními náklady. Větší příležitostí je jít kupředu, že i nadále vidíme, jak obrovské množství současných obchodníků projevuje zájem o vybudování e-commerce přítomnosti, a stále vidíme novou aktivitu na trhu s novými účastníky, a viděli jsme žádná degradace v příběhu růstu objemu, který, jak říkám, trvá od roku 2015, kdy jsme vstoupili na trh.
Darren Wilson
--
Prezident International
Ano. Jen k tomu doplním. Jedním z důvodů, proč jsme si koupili Pago Facil, zatímco v současnosti využíváme naši evropskou bránu k podpoře Mexika, a to je v souladu s předchozí otázkou, kterou jsem dostal. Být schopen získat firmu, která podniká v Latinské Americe a má mnoho funkcí, které bychom museli v Evropě nadále budovat. Chystáme se využít akvizici Pago Facil v celé Latinské Americe. Takže budeme mít dva k dispozici na trhu v Mexiku a pak Pago Facil pro zbytek Latinské Ameriky, protože si myslím, že jako každý, zatímco e-commerce byl před pandemií velmi důležitý, není to nic jiného než terč. . A když se podíváte na e-commerce v Latinské Americe, když vezmete Brazílii, možná jsou trhy, na které se většinou zaměřujeme Mexiko, jedním z nich, penetrace v e-commerce je stále velmi nízká. Očekával bych tedy, že v příštích několika letech zaznamenám v tomto regionu velmi vysoký růst elektronického obchodování.
Ramsey El-Assal
--
Barclays -- analytik
Skvělé. Je tam spousta užitečných detailů. Vážím si toho. Děkuji
Operátor
Naše další otázka je od George Mihalose s Cowenem.
George Mihalos
--
Cowen – analytik
Dobrý den, kluci, děkuji za zodpovězení mého dotazu. Myslím, že pro začátek, Jime, u některých předchozích hovorů, pokud uvažujeme nebo se díváme na podnikání geograficky, zněl jsi optimističtěji o příležitostech v LatAm na straně M&A, na straně partnerství. Zajímalo by mě, jestli se to vůbec změnilo právě s tím, jak se otevřela Evropa? Nebo stále vidíte nějakou krátkodobější příležitost z LatAm, možná být věcmi oproti evropské geografii?
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Ano. Podobně jako u vašich dětí, nekopnete jednu stranu proti druhé. Mám je rád oba. Myslím, že pro nás vlastně Latinská Amerika, protože jsme na dvou hlavních trzích. Nyní jsme v Chile a jsme s tamním bankovním partnerem s technologií, která je lokalizovaná stejně jako Mexiko, jsme tam od roku 2015 a jsme naším dominantním hráčem na tomto trhu s vynikajícím týmem, který se za nás stará o Latinskou Ameriku. Myslím si, že pokud jde o příležitosti, Latinská Amerika je tam menší HDP, ale příležitost k růstu v Latinské Americe je absolutně středem pozornosti Brendana – a Davida Goldmana, který řídí naši skupinu M&A, aby otevřela další trhy. A při jejich otevírání nejde jen o to, začít registrovat obchodníky za hranicemi. Hledá dalšího bankovního partnera, VCI má nyní s námi vynikající vztah. Jak jsem již několikrát řekl, jsou nesmírně nadšeni, že budou moci poprvé uvést na trh platby. Jen pro připomenutí, Chile je monopolní poskytovatel vlastněný všemi bankami, který je z velké části rozbit vládou, a my jsme první, kdo na trh vstoupil.
Takže toto je poprvé, co se Bci skutečně věnuje tomuto aspektu plateb a je nadšená. Takže se těšíme, že najdeme další příležitosti v Peru, Ekvádoru, Kolumbii, Argentině, pravděpodobně více španělsky mluvících, ale neřekl bych, že Brazílie byla mimo, ale Brazílie je dnes docela přeplněná a má spoustu hráčů. A pak si myslím, že pokud jde o Evropu, Darrene, jakmile mu bude umožněno volně cestovat po trhu, když 18 měsíců sedí v její domácí kanceláři. Evropa zůstává klíčovým střediskem. Máme nového generálního ředitele pro náš španělský obchod, který se již prosadil ve Španělsku a Portugalsku a dokonce i v Itálii. Těším se tedy na probuzení Evropy a na banky, které nemají dobrou pozici v oblasti plateb, aby nám naslouchaly o našich možnostech obchodovat s nimi. A nakonec, USA nejsou tak, jako bychom je opustili, zejména na straně B2B, myslím si, že budeme i nadále velmi šikovní, stejně jako na straně ISV, ne v softwaru, ale v umožňování schopností. . A nakonec Asie, abychom se dostali do tohoto regionu jako na jakýkoli jiný nový trh, na který jdeme. Hledáme bankovního partnera a potřebovali bychom nějakého velkého, jen s ohledem na rozdíl v časovém pásmu v podstatě zakládáte úplně nový byznys přes půl světa. Takže jak se svět otevírá, máme dobrou finanční pozici, abychom mohli využít příležitostí M&A. A jak jsme řekli, v tomto čtvrtletí jsme to také dokázali.
George Mihalos
--
Cowen – analytik
Děkuji. Myslím, že tam je docela vyčerpávající odpověď. Jen Darrene, rychle jako pokračování. Myslím, že jste se vyjádřil o druhu Evropy po pandemii dosahující vyšších temp růstu než před pandemií. Doufal jsem, že o tom můžete trochu mluvit. Je to mixový posun, větší váš tlak na technickou stránku, co vidíte u e-comm? Možná tam bude nějaký komentář.
Darren Wilson
--
Prezident International
Jasně. Díky, Georgi. Ano. Myslím, že některé jsou již nastíněny některé základní změny mixu. Ale ve skutečnosti je většinovým trendem skutečně konverze hotovosti na kartu a také ředění pomocí technologií a elektronické komunikace. A jak nastínil Jim, myslím, v odpovědi na Robovy otázky o tom, kam se trh ubírá? Jsme svědky velkého posunu v aplikacích a obsluhovaném softwaru, elektronické komunikaci, podpořený základním trendem konverze hotovosti na kartu. Také jsme samozřejmě viděli, jak Tom poznamenal, velkou brzdu nedostatku mezinárodního cestování. Takže skutečné příležitosti, díky nimž se tempo růstu DCC také vrátí. Existuje tedy mnoho hnacích sil, ale za posledních 12 měsíců jsme viděli různá témata, o kterých jsme mluvili, že se během posledních 12 měsíců změnily z hlediska přechodu od hotovosti ke kartě, pokud jde o naši hlavní akviziční činnost. Překvapivě na některých trzích, kde podporujeme zákazníky bankomatů. Stále existuje bankomat, který neuvěřitelně roste, zejména například v Nizozemsku. Nikde se to tedy neděje, ale převažujícím trendem je rozhodně přeměna hotovosti na kartu ve velkém měřítku.
George Mihalos
--
Cowen – analytik
Děkuji.
Operátor
Vaše další otázka je od Bryana Keana z Deutsche Bank.
Bryan Keane
--
Deutsche Bank – analytik
Ahoj dobré ráno lidi. Vím, že máme zpoždění. Nechám si to tedy u jedné otázky. Jime, jen jsem rád, kdybych si pomyslel na obavy na trhu ohledně tradičních nabyvatelů ztrácejících podíl, Stripe and Square a rostoucí syntaxe. Takže -- a viděli jsme, že v některých skupinách vrstevníků to ovlivňuje násobky. Jak tedy uvažujete o podílových posunech v akvizicích? Je to přehnaná obava nebo si myslíte, že je to skutečné?
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Chcete mou upřímnou odpověď?
Bryan Keane
--
Deutsche Bank – analytik
Ano. To je jen -- to je důvod, proč jsme tak trochu -- je to dnes tady Jimova filozofie o tom, jak věci vidíte.
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Někdy si moje žena myslí, že moje filozofie není v ničem dobrá. Ano, myslím, že je to masivně přeplácané. Myslím, že je to proto, že koupíte společnost, Austrálii, nepříznivě to ovlivní tři velmi úspěšné velké hráče na trhu. To srovnání jsem neviděl. Myslím, že úspěchem každého odvětví je vybudovat distribuci. A náhodou využíváme finanční instituce, protože to byla geneze našeho odvětví. Ale když se podíváte na Spojené státy, tak ve skutečnosti vůbec nepodporujeme finanční instituce. Myslím tím, že máme dva sponzory. Ale jinak to není motto, kterým se řídíme. Takže si myslím, že každý podnik, pokud dokáže pokračovat v budování distribuce, aby využíval nebo využíval služeb, které nabízí, si myslím, že bude úspěšný. Nevím, proč neuspěješ.
A banky existují již od roku 1400. Takže neočekávám, že v příštím roce nebo dvou budeme svědky konce modelu finančních institucí. Podívejte se, trh je velmi nestálý a lidé se snaží přijít na to, co je na pandemii pozitivní a co negativní. Ale ne, jsem velkým zastáncem finančních institucí. Myslím, že jsou základem kterékoli z našich ekonomik. A nemyslím si, že noví účastníci, kteří se snaží najít jinou cestu, digitální banku nebo jinak, nemyslím si, že to v blízké době změní krajinu. Pokud mluvíte o 10, 15 nebo 20 letech, nejsem tak chytrý, abych to mohl navrhnout, ale myslím si, že tyto tři společnosti mají dobrou pozici. Myslím, že jsou to velmi silní konkurenti, kteří jsou masivně větší než hmotnost. Ale nejsem - nemyslím si, že náš obchodní model je stejně zpochybněn, protože někdo koupil existující veřejnou společnost.
Bryan Keane
--
Deutsche Bank – analytik
Má však přechod od digitálního k omni do více elektronického obchodování dopad na tradiční akvizitory? Nebo jsou schopni sklízet výhody i tam?
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Uveďte jednu ze společností, které nemají digitální řešení. Chci říct, že Jeff kupuje softwarové společnosti od té doby, co koupili Heartland. V Evropě má bránu s názvem Relax, která se zdá být docela získaná. Dlouho jsem nepracoval globálně. Takže nevím, kolik aktiv mají, pokud jde o e-commerce, First data, podobně, myslím, že kromě jiných řešení hodně investovali do technologií s Clover, jen vzhledem k jejich velikosti a vztahům s bankami pro distribuci a FIS, podobně, mám na mysli, že FI mohou být spíše bankovním zpracovatelem než základním akvizitorem, jako je Lear, koupili Vantiv nebo Worldpay, ať už se jmenovali v době, kdy je získali, jakékoli. Takže - a mají přední bránu pro e-commerce, očividně, kterou napadají Adyen a Strike, ale všichni máme konkurenci. Ale myslím si, že pokud budete uspokojovat potřeby trhu ve vztahu k řešením, budete v pořádku. A o to se každý z nás snaží každý den, je držet krok s potřebami trhu.
Bryan Keane
--
Deutsche Bank – analytik
Rozumím. Ochotný. Díky moc.
Operátor
Naše další otázka je od Mika Del Grossa z Compass Point.
Mike Del Grosso
--
Compass Point -- Analytik
Ano, dobré ráno. Také se omezím na jednu. Myslím, že jste v připravených poznámkách uvedli červencový objem aktualizace na úrovni segmentů, ale chtěli jste se v červenci ponořit trochu hlouběji do trendů na úrovni zemí. Mohl byste poskytnout aktualizaci pro Polsko? Vím, že je to velká cestovní destinace v rámci Evropy a pak také Mexika.
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Jasně. Myslím, že Tom začíná, tak mu to nechám.
Darren Wilson
--
Prezident International
Ano. Jak jsi řekl, Miku, zajistili jsme celou Evropu. Jen jako referenční rámec jsme měli v Evropě meziroční nárůst o 14 % a 23 % oproti roku 2019, rok 2019 by mohl být pravděpodobně lepším srovnáním. Pokud jde o polský trh, který tvoří velký podíl Evropy, zaznamenávají podobná čísla, jak jsem právě citoval. Červenec, nárůst o 25 %, 30 % ve srovnání s rokem 2019. A nárůst u mladistvých ve srovnání s rokem 2020. Myslím, že hluk ve srovnání s rokem 2020 je spíše o tom, co se dělo v roce 2020, než o tom, co se děje v roce 2021. Když se na věci podíváte na absolutní úrovni relativně sekvenčně k červnu, v Polsku vidíte určitou stabilitu a vlastně i malý nárůst. A pak podobně, v Mexiku, podobný druh čísel. Mějte na paměti, že Mexiko nezasáhlo stejný druh koryta, jaké jsme viděli jinde na našich trzích, jen kvůli povaze tamní ekonomiky. Jejich růst ve srovnání s rokem 2019 je také na úrovni středního věku. Takže nad naší úrovní před pandemií a ve srovnání s loňským rokem vzrostly o 25 %, 30 %. Jsou to významní pěstitelé v porovnání s oběma benchmarky, na které se chcete podívat.
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Ano. Byli jsme -- snažil jsem se dostat pryč z těchto tabulek. Vím, že se staly velmi atraktivními pro trh, který jsme konsolidovali, ale zní to, jako byste chtěli, abychom je ponechali o něco déle.
Mike Del Grosso
--
Compass Point -- Analytik
Ano. To -- bylo by užitečné to připomenout, ale oceňuji přírůstkovou barvu, kterou voláte.
Operátor
Naše poslední otázka pochází od Kena Suchoskiho z Autonomous Research.
Ken Suchoski
--
Autonomní výzkum – analytik
Dobrý den, všem děkuji za zodpovězení mého dotazu. Chci jen navázat na tu poslední otázku. Možná bychom se mohli dotknout Polska a tamní růstové dráhy během příštích, nazvěme to, dvou nebo tří let. Jen by mě zajímalo, jestli byste mohl poskytnout nějaké podrobnosti o té růstové dráze. Vím, že to roste docela rychle. Ale v příštích třech letech, myslím, očekáváte, že tento růst zůstane ve dvouciferném rozsahu? Nebo se to zpomalí na něco jako vysoké jednociferné číslo, protože jste již získali spoustu výhod z převodu hotovosti na kartu?
Darren Wilson
--
Prezident International
Ano. To je zase Darren. Takže ano, očekáváme pokračující silný růst. V Polsku existuje řada iniciativ, které se nazývají fiskalizace, což je ve skutečnosti automatizace daňové evidence procházející nabyvatelem nebo nabyvatelem. Takže to hodně posune ekonomiku zpětného chodu do veřejného ředění s daty úložiště a tak dále. Takže nejenže máte -- je to stále -- na základě benchmarku, penetrace používání karet ve srovnání s evropským trhem je stále nízká. A stejně tak máme na trhu velmi dobrou trakci. John v tamním týmu, pokud jde o vertikálu s podporou technologií ISV, ale ve srovnání s USA nebo Spojeným královstvím je to stále opět v zárodku, takže ve světě ISP a e-commerce dochází k velkému vzestupu. digitální svět. Jak jsme se již dotkli, pokud jde o dodavatele softwaru INAP a zúčastnili se, atd. Takže s nedostatečně proniknutou kartou versus hotovostí a fiskalizační strategií a právě základními inflačními trendy, které jsou nad některými jinými evropskými trhy, existuje v Pago Facil mnoho příležitostí.
Ken Suchoski
--
Autonomní výzkum – analytik
Ano. To dává velký smysl. A pak možná, kdybych mohl v tomto čtvrtletí propašovat ještě jeden, myslím, že přírůstkové marže ve 2. čtvrtletí oproti 1. čtvrtletí byly opravdu působivé. Myslím, myslím, že kolem 55 %. Jaká je chuť nechat přírůstkové marže běžet na podobné nebo vyšší úrovni? Nebo je to chuť reinvestovat zpět do podnikání, jakmile se objemy obnoví?
Thomas E. Panther
--
Výkonný viceprezident & Finanční ředitel
Ano. Tam -- jakkoli si myslím, že by tomu trh jako takovému rád věřil, nechci nutně běžet na určitou marži. Podnikáme podle příležitostí, které před sebou vidíme v krátkodobém nebo dlouhodobém horizontu. Během pandemie jsme se o sobě určitě něco dozvěděli. Byli jsme schopni řídit společnost štíhleji, než jsme dělali historicky. Kvůli pandemii jsme se pevně stáhli a trvání bylo nejisté. A myslím, že nám to právě umožnilo překalibrovat to, co je potřeba, abychom byli nyní pro společnost na trhu efektivní. Nyní, když to řekli, myslíme si, že stejně jako mnoho společností právě teď zažívá fluktuaci, protože lidé, kteří minulý rok neopustili svou práci, hledají příležitosti z jakéhokoli důvodu. A trh je náročnější na najímání. Máme tedy několik otevřených pozic. Budeme tedy pokračovat podle pokynů očekávaných pro tento rok. Nevidím, že by se to materiálně posouvalo dolů, ať už to bude i nadále stoupat tímto tempem. Myslím, že je to nepravděpodobné, aniž bychom uvedli větší velikost, v určitém okamžiku na velikosti v našem odvětví záleží, protože jde o fixní náklady -- vysoké fixní náklady až velmi přibližně nákladový model. Budeme tedy potřebovat více příjmů, více trhů, abychom mohli v určitém okamžiku i nadále zvyšovat tuto marži. Operátor. Myslím, že se ti to vrátilo.
Ken Suchoski
--
Autonomní výzkum – analytik
Díky Tome, vážím si tě [Nedešifrovatelné]. díky za zamyšlení.
Operátor
Dobře. V tuto chvíli nejsou žádné další otázky. Máte nějaké závěrečné poznámky?
Thomas E. Panther
--
Výkonný viceprezident & Finanční ředitel
Děkujeme vám všem za váš zájem a vážíme si vašeho času.
Operátor
[Závěrečné poznámky operátora]
Trvání: 68 minut
Zavolejte účastníkům:
Edward OHare
--
Hlavní viceprezident pro vztahy s investory
James G. Kelly
--
Generální ředitel & Ředitel
Darren Wilson
--
Prezident International
Brendan F. Tansill
--
Prezident Ameriky
Thomas E. Panther
--
Výkonný viceprezident & Finanční ředitel
Andrew Jeffrey
--
Truist Securities -- Analytik
Kartík Mehta
--
Northcoast Research – analytik
Ken Sena
--
JPMorgan – analytik
Robert Napoli
--
William Blair – analytik
Ramsey El-Assal
--
Barclays -- analytik
George Mihalos
--
Cowen – analytik
Bryan Keane
--
Deutsche Bank – analytik
Mike Del Grosso
--
Compass Point -- Analytik
Ken Suchoski
--
Autonomní výzkum – analytik
Další analýza EVOP
Všechny příjmy přepisy hovorů